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          震蕩市求穩?這位種子選手了解一下?

          2022-04-28來源:廣發基金

            投資有門道,理財沒煩惱。大家好,我是大順,歡迎收聽今天的《廣發投資進化論》。先來看本期客戶的問題:

            【問】

            下跌的時候割肉了,但是只拿現金又覺得有點浪費。想請教一下六六大順,除了存定期和買銀行理財,如果還想買基金,什么類型比較合適?最好是比較穩的。

            

            【答】

            最近滬深兩市的表現持續低迷,大順從Wind拉了一下數據,發現截至4月27日,上證指數今年以來已經累計下跌了18.72%,滬深300跌21.15%,創業板指跌31.71%。

            權益類基金的凈值也出現了大幅回撤,普通股票型基金指數跌了25.04%,偏股混合型基金指數跌了24.72%。

            這種市場環境,對一些本身不太能扛波動的朋友來說,就可能不太友好。所以,如果你不愿意讓錢閑著,想繼續買基金,但風險承受能力又比較低,那可能一種比較適合的方案,是轉投一些穩健風格的產品,比如債券基金,來增強賬戶的防御性。

            其實,別看今年的基金們綠了一大圈,有一類產品還是逆勢飄紅的,并且以其穩健的風格受到大伙兒的青睞,它就是短債基金。今天,大順就和大家詳細說說這個品種。

            一、短債基金是什么?

            短債基金是純債型基金中的一種,它的投資對象是剩余期限在397天以內的債券資產。

            由于它完全不投資于股票和可轉債品種,因此回撤相對更小,也是不少穩健型投資者偏好配置的一類品種,能在我們的整體賬戶中起到“降低波動”的作用。

            二、短債基金的風險與收益

            短債基金的風險與收益介于貨幣基金與股票型基金、混合型基金之間。

            和貨幣基金相比,短債基金可以投資的債券久期更長、杠桿空間更大、在配置上更靈活,所以它的投資彈性相對貨幣基金更大。

            我們知道,在資管新規落地之后,貨幣基金和理財型基金的發展都受到了不少限制。

            但供給受限,需求卻沒有下降,市場上還是有很多投資者,對中低風險的產品有大量的需求。

            今年股債整體表現不佳,而貨幣基金的7日年化收益普遍也只有2%~2.3%左右,在此背景下,作為“理財替代”的短債基金再次走紅,整體規模也呈現出增長的趨勢。

            三、短債基金的業績表現

            從短期來看,代表短債基金整體收益水平的短期純債型基金指數近6月上漲1.28%,今年以來上漲0.95%??梢?,在市場震蕩加劇的背景下,短債基金的表現還是相對穩健的。

            (Wind數據,截至2022年4月27日,分類按Wind基金指數分類,短期純債型基金指數代碼為885062.WI,偏股混合型基金指數代碼為885001.WI,普通股票型基金指數代碼為指數為885000.WI,指數過往業績不預示未來,投資有風險,選擇需謹慎。)

            從長期來看,短期純債型基金指數在2012-2021年的10個完整年度,均實現正收益,業績的持續性和穩定性相對較好。

           

            (數據來源:Wind,統計區間:2012.1.1-2021.12.31,分類按Wind基金指數分類,短期純債型基金指數代碼為885062.WI,新基金在3月后才加入樣本,指數過往業績不預示未來,投資有風險,選擇需謹慎。)

            四、短債基金適合的人群

            最后,我們再說說短債基金適合的人群,大順總結了3類:

            第一類,風險偏好穩健的投資者。短債基金定位是“理財替代”,是賬戶的“減震器”,如果你的投資風格偏保守或穩健,或是想提高資產組合的防御性,則可以考慮適當配置。

            第二類,對流動性要求不是非常高的投資者。短債基金的流動性比貨幣基金低一些,沒有當天取現當天到賬的功能,且大部分的短債產品贖回到銀行卡需要T+2個工作日,比普通贖回貨幣基金的效率晚一個工作日。

            第三類,能持有一定時間的投資者。一般來說,大多數短債基金C類份額持有30天以上才不收贖回費(也有一些是持有7天以上就不收),A類的時間更長,如果只想持有幾天就打算賣的朋友,投短債的性價比可能不高。而且這類基金漲跌幅度小,做短線的效果也不明顯,一般還是更適合長期拿著哦。

            好了,本期的節目就到這里。如果覺得我們的內容還不錯,歡迎轉發朋友圈分享給家人朋友。我是大順,我們下期再會。

           

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